Erschwerte Finanzierung durch Bankkredite

Das Umfeld für den Mittelstand ist erheblich härter geworden. Viele Standardprodukte werden zu einem Bruchteil der Kosten im Ausland gefertigt und Transportkosten spielen für viele Güter eine immer weniger bedeutende Rolle. Um wettbewerbsfähig zu bleiben muss der deutsche Mittelstand, besonders wenn er in Deutschland produziert, innovativ sein und in hochwertigen Segmenten Nischen finden und verteidigen. Das erfordert kontinuierliche Investitionen.

Im internationalen historischen Vergleich sind Unternehmen des deutschen Mittelstands mit erheblich mehr Fremdkapital finanziert als mittelständische Unternehmen der europäischen Nachbarländer. ¹ In einer Umfrage des Instituts für Mittelstandsforschung in Bonn wurden Bankkredite vom industriellen Mittelstand als die nach der Selbstfinanzierung aus Gewinn bedeutendste Finanzierungsmöglichkeit angegeben.

Eine bedeutsame Veränderung der Rahmenbedingungen für den Mittelstand ist in diesem Zusammenhang die sich stark verändernde Bankenlandschaft, die selbst durch eine Internationalisierung und erheblichen Wettbewerbsdruck geprägt ist.

• Die deutschen Banken hatten in den vergangen Jahren, in denen die Zahl der Insolvenzen stark zugenommen hat, erhebliche Kreditausfälle zu verzeichnen, die ihre Bilanzen schwer belastet haben.


• Die Übergangsregelung bezüglich der Gewährträgerhaftung der Länder und Kommunen zugunsten der Landesbanken und Sparkassen endete am 18.07.2005. Nach deren Wegfall müssen sich diese Institute, die wichtige Partner in der Finanzierung des Mittelstands sind, zu Marktkonditionen refinanzieren, was sich auf deren Kreditkonditionen auswirken wird.


• Die neue Eigenkapitalvereinbarung „Basel II“ , die bis 2006 umgesetzt wurde, schreibt eine Eigenkapitalunterlegung der Kreditengagements der Banken vor, die stärker vom ökonomischen Risiko abhängt. Infolgedessen sind auch die deutschen Banken dazu übergegangen, Kreditrisiken zu messen und bei der Kredit-Preisfindung erheblich höhere Spreads für eingegangene Risiken zu verlangen, um Kreditausfälle über höhere Zinseinnahmen auffangen zu können. Für Privatpersonen gilt künftig eine geringere Risikogewichtung als für Unternehmenskredite ohne Rating, die auch bei kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) Anwendung findet, sofern diese verschiedene Kriterien erfüllen.


• In vielen Fällen ziehen sich insbesondere die Großbanken von oftmals langjährigen Kreditengagements mit den „riskanteren“ Mittelständlern ganz zurück.


• Das Konzept der Hausbank mit langjähriger Kundenbeziehung hat im Kreditgeschäft stark an Bedeutung verloren.


• Bei der Beurteilung und Preisfindung der Kreditrisiken bedienen sich die Banken zunehmend interner Ratingverfahren, die auf einem detaillierten Reporting der Unternehmen aufbauen, das viele gerade kleinere Mittelständler nicht leicht darstellen können.

Für viele, auch operativ gesunde Unternehmen ist der Zugang zum Kreditmarkt erheblich schwieriger geworden. Selbst langfristig bestehende Kreditengagements werden in vielen Fällen nicht verlängert, so dass die Unternehmen auf eine Verstärkung der Eigenkapitalbasis angewiesen sind, die zum Beispiel durch „Private Equity“ Investoren darstellbar ist.

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¹ Vgl. IfM Bonn, Basel II – Mittelstand vor neuen Herausforderungen -, Nov. 2001, Folie 9